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隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)及環(huán)保壓力的增大，上游資源品價(jià)格上漲幅度較大，目前已逐步傳導(dǎo)至中游化工等行業(yè)。近期，染料、鈦白粉、聚氨酯、氯堿、草甘膦等化工品或其原材料價(jià)格均掀起漲價(jià)潮，化工類上市公司明顯受益。
化工品掀起漲價(jià)潮
隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)及環(huán)保壓力的增大，上游資源品價(jià)格上漲幅度較大，目前已逐步傳導(dǎo)至中游化工等行業(yè)。近期，染料、鈦白粉、聚氨酯、氯堿、草甘膦等化工品或其原材料價(jià)格均迎來(lái)顯著上漲且其未來(lái)走勢(shì)獲得機(jī)構(gòu)普遍看好。上周，化工產(chǎn)品價(jià)格上漲處于前5的產(chǎn)品包括液氯(25.00%)、NYMEX天然氣(15.83%)、環(huán)氧丙烷(13.61%)、軟泡聚醚(13.16%)()、輕質(zhì)純堿(12.12%)。
具體來(lái)看，首先草甘膦方面由于國(guó)家供給側(cè)改革、去產(chǎn)能的持續(xù)發(fā)力，北方傳統(tǒng)供暖季節(jié)來(lái)臨，煤炭供應(yīng)偏緊，11月初焦炭?jī)r(jià)格已經(jīng)飆升至1765元，較2016年初上漲200%，由此引發(fā)的國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)原材料的一輪漲價(jià)潮，草甘膦所需原料：黃磷、甲醇等價(jià)格在一個(gè)月內(nèi)飆升30%左右，草甘膦價(jià)格也從7月1.69萬(wàn)元/噸的報(bào)價(jià)，到11月初2.1萬(wàn)元/噸的報(bào)價(jià)，價(jià)格上調(diào)25%。
第二，鈦白粉，2016年以來(lái)國(guó)內(nèi)鈦白粉價(jià)格已連續(xù)出現(xiàn)十次上調(diào)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年1月部分鈦白粉企業(yè)包括四川龍蟒鈦業(yè)股份有限公司在內(nèi)，宣布在產(chǎn)品現(xiàn)價(jià)基礎(chǔ)上提價(jià)，漲幅約為200-500元/噸。從1月26日開始到6月中旬，鈦白粉價(jià)格經(jīng)歷了七次上漲，漲幅在200至1000元不等，僅僅6個(gè)月時(shí)間鈦白粉價(jià)格累計(jì)上漲了2300元每噸。鈦白粉價(jià)格并未就此停止上漲。10月24日，包括寧波新福鈦白粉有限公司、廣西德天化工循環(huán)股份有限公司等5家鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)集體提高出廠價(jià)500元/噸，漲幅達(dá)到5%。11月21日，包括潛江方圓鈦白有限公司、漯河興茂鈦業(yè)股份公司、梧州佳源實(shí)業(yè)有限公司等企業(yè)，也再次宣布上調(diào)鈦白粉價(jià)格，包括11月26日安納達(dá)上調(diào)價(jià)格。
其次，多聚甲醛也面臨同樣的價(jià)格上漲壓力。國(guó)內(nèi)最主要的多聚甲醛供應(yīng)商河北錦泰達(dá)(5萬(wàn)噸)及河北宇航(5萬(wàn)噸)的多聚甲醛裝置已經(jīng)全面停產(chǎn)。隨著河北、石家莊迎來(lái)2016年的第一場(chǎng)雪，大雪已經(jīng)造成該地區(qū)物流運(yùn)輸受阻，目前多聚甲醛5500元/噸的價(jià)格很難繼續(xù)保持，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)未來(lái)將有10-20%的價(jià)格漲幅。
草甘膦的春天提前到來(lái)
冬儲(chǔ)全面啟動(dòng)，需求旺盛，草甘膦價(jià)格繼續(xù)上漲。前期由于草甘膦價(jià)格持續(xù)走低，貿(mào)易商手上的貨源已經(jīng)處于低位，個(gè)別工廠有少量庫(kù)存，隨著傳統(tǒng)冬儲(chǔ)旺季的全面來(lái)臨，草甘膦價(jià)格從11月初的2.1萬(wàn)元/噸，以每周500元的價(jià)格上調(diào)，已經(jīng)來(lái)到目前2.3萬(wàn)元/噸的水平。
華北地區(qū)由于環(huán)保問題大范圍關(guān)停，大雪影響物流運(yùn)輸，草甘膦上游原料供應(yīng)緊張，草甘膦價(jià)格持續(xù)上漲。11月17日，河北省大氣辦發(fā)出《大氣污染防治2號(hào)調(diào)度令》，決定對(duì)該省完成大氣污染防治年度目標(biāo)任務(wù)進(jìn)度滯后、近期污染嚴(yán)重的城市，實(shí)施重點(diǎn)調(diào)度，2號(hào)調(diào)度令涉及石家莊、保定、滄州、衡水、定州、辛集6市。
隨后，石家莊市各縣(市)區(qū)政府及循環(huán)化工園區(qū)管委會(huì)等均收到一份《石家莊市大氣污染防治調(diào)度令》。調(diào)度令決定對(duì)全市工業(yè)企業(yè)，特別是制藥、水泥、鑄造、鋼鐵、煤電、焦化和鍋爐等重點(diǎn)行業(yè)實(shí)施嚴(yán)格調(diào)控措施。這份調(diào)度令對(duì)以上每個(gè)行業(yè)都采取了強(qiáng)硬的手段，旨在杜絕污染，制藥企業(yè)也不例外，被要求全部停產(chǎn)。該調(diào)度令的實(shí)施時(shí)間從2016年11月17日至2016年12月31日。
目前全國(guó)草甘膦工藝路線分布來(lái)看，70%產(chǎn)能為甘氨酸路線，河北和石家莊作為該路線最主要的生產(chǎn)原料甘氨酸和多聚甲醛最重要的供應(yīng)地，分別占比是50%和60%以上。由于這一輪環(huán)保限產(chǎn)，河北東華最主要的兩家甘氨酸供應(yīng)商?hào)|華金龍(9萬(wàn)噸)、東華冀衡(9萬(wàn)噸)已經(jīng)停產(chǎn)，預(yù)計(jì)近期將有20萬(wàn)噸甘氨酸產(chǎn)能停產(chǎn)或限產(chǎn)。山東地區(qū)甘氨酸供應(yīng)也受環(huán)保等方面因素影響，產(chǎn)量持續(xù)走低，與前期每日供應(yīng)量1500-1600噸相比，縮水65%。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2016年環(huán)保核查以來(lái)，草甘膦行業(yè)整體結(jié)構(gòu)調(diào)整已經(jīng)趨于合理，有著產(chǎn)能、環(huán)保優(yōu)勢(shì)的草甘膦供應(yīng)商，如四川福華、湖北泰盛、揚(yáng)農(nóng)化工、江山股份、新安股份等草甘膦龍頭企業(yè)有望在2016年的冬天提前迎來(lái)草甘膦價(jià)格的春天，草甘膦價(jià)格有望在未來(lái)迎來(lái)20-30%價(jià)格上漲，價(jià)格重回3萬(wàn)元/噸的時(shí)代。
鈦白粉價(jià)格多次上調(diào)
作為國(guó)內(nèi)較早生產(chǎn)鈦白粉的企業(yè)，安納達(dá)在11月29日發(fā)布公告稱，鑒于鈦白粉生產(chǎn)原料價(jià)格大幅上漲，導(dǎo)致公司產(chǎn)品成本不斷上升，公司決定從11月26日起上調(diào)主營(yíng)產(chǎn)品銷售價(jià)格，金紅石型鈦白粉和銳鈦型鈦白粉國(guó)內(nèi)銷售價(jià)格均上調(diào)600元/噸，出口價(jià)格上調(diào)80美元/噸。這已經(jīng)是第二季度以來(lái)，公司第四次上調(diào)鈦白粉價(jià)格，其中金紅石型鈦白粉和銳鈦型鈦白粉分四次共上調(diào)價(jià)格為2000元/噸。
安納達(dá)價(jià)格上漲的背后，反映了2016年以來(lái)鈦白粉價(jià)格暴漲的現(xiàn)狀。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于鈦白粉原材料價(jià)格的上漲，國(guó)外市場(chǎng)對(duì)鈦白粉的需求進(jìn)一步增加，再加上環(huán)保核查使國(guó)內(nèi)部分鈦白粉企業(yè)出現(xiàn)停產(chǎn)，導(dǎo)致出現(xiàn)現(xiàn)貨緊張等因素使得鈦白粉價(jià)格2016年以來(lái)出現(xiàn)大幅上漲。
此外，海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年1-9月我國(guó)鈦白粉共計(jì)出口54.06萬(wàn)噸，只用了3個(gè)季度就實(shí)現(xiàn)對(duì)2015年全年出口53.84萬(wàn)噸的超越。其中，8月我國(guó)鈦白粉出口65419.68噸，同比增長(zhǎng)70.25%。出口的大幅增加，影響了國(guó)內(nèi)鈦白粉的庫(kù)存量，出現(xiàn)了缺貨的情況，業(yè)內(nèi)人士表示，排在前幾位的鈦白粉企業(yè)都提高了鈦白粉的出口量，不過(guò)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求量也在同步增加，所以導(dǎo)致鈦白粉非常走俏，價(jià)格也連續(xù)上漲。
受益于鈦白粉價(jià)格的上漲，多家鈦白粉上市公司業(yè)績(jī)2016年也出現(xiàn)了扭虧為盈。2015年年報(bào)顯示，安納達(dá)虧損1.34億元。2016年三季報(bào)顯示，安納達(dá)前三季度凈利潤(rùn)為0.19億，同比增長(zhǎng)130.5%。佰利聯(lián)發(fā)布2016年三季報(bào)，營(yíng)業(yè)收入20.32億元，同比增長(zhǎng)6.96%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.19億元，同比增長(zhǎng)103.65%，基本每股收益0.18元。公司預(yù)計(jì)2016年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.9002億元至4.4574億元，同比增長(zhǎng)250%至300%。
110102000668（1）號(hào)