隨著2021年接近尾聲，上市連鎖今年的并購(gòu)成績(jī)單呼之欲出。
截至今年三季度，四大上市連鎖（一心堂、大參林、老百姓、益豐藥房）門(mén)店數(shù)量在今年三季度均已超過(guò)7000家，一心堂、老百姓（含加盟店）都超過(guò)了8000家。
最近，一心堂、健之佳接連披露多個(gè)公告，介紹了并購(gòu)的最新情況，頗有“年末沖刺”的感覺(jué)，大參林在并購(gòu)案方面也有最新消息。
并購(gòu)年末“回暖”
近日，一心堂發(fā)布三份門(mén)店收購(gòu)進(jìn)展公告：百色利康11家門(mén)中的10家門(mén)店、陽(yáng)光醫(yī)藥30家門(mén)店、開(kāi)心人大藥房16家門(mén)店均已完成交接。
今年5月份，一心堂收購(gòu)了祁縣陽(yáng)光醫(yī)藥所持有30家門(mén)店資產(chǎn)；6月份密集收購(gòu)開(kāi)心人大藥房所持有16家門(mén)店資產(chǎn)、百色利康所持有11家門(mén)店資產(chǎn)。此外，一心堂在今年2月宣布收購(gòu)的山西百姓藥業(yè)連鎖有限公司所持有29家門(mén)店資產(chǎn)，于4月完成接收。
另一方面，健之佳今年的收購(gòu)項(xiàng)目也呈現(xiàn)相同的節(jié)奏：4月收購(gòu)玉溪江川區(qū)星云大藥房28家門(mén)店資產(chǎn)，并在當(dāng)月完成接收；6月收購(gòu)平果譽(yù)佳醫(yī)藥連鎖24家門(mén)店資產(chǎn)；12月收購(gòu)普洱佰草堂81家門(mén)店資產(chǎn)，12月還100%控股了成都市好藥師廣生堂大藥房。
老百姓也在11月底發(fā)布了收購(gòu)華康大藥房、江蘇百佳惠、泰州隆泰源等連鎖少數(shù)股權(quán)的最新進(jìn)展。益豐在10月份在大本營(yíng)湖南常德收購(gòu)德海大藥房12家門(mén)店。另外，12月1日大參林在濟(jì)源大參林心連心連鎖的股份比例從87.4%增加到92.65%。而漱玉平民分別成立了遼寧、黑龍江子公司，為勢(shì)力擴(kuò)張打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
可見(jiàn)，各大上市連鎖都在密鑼緊鼓地“攻城略地”，爭(zhēng)相在年末收購(gòu)藥店“沖刺”，既是為了增厚2020年業(yè)績(jī)，也為下一年的擴(kuò)張做準(zhǔn)備。
有分析認(rèn)為，由于疫情的影響，四大上市連鎖藥房的并購(gòu)節(jié)奏在2020年已經(jīng)出現(xiàn)了放緩趨勢(shì)。同時(shí)，此前實(shí)施的并購(gòu)項(xiàng)目也需要逐步消化。今年下半年，上市連鎖門(mén)店的擴(kuò)張節(jié)奏變化其實(shí)也受到疫情反復(fù)的影響，最終在年末才實(shí)現(xiàn)逐步“回暖”。
新增門(mén)店超7000家
從目前各大上市連鎖公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，六大民營(yíng)上市連鎖在今年新增門(mén)店數(shù)已經(jīng)超過(guò)了7000家。按照這些上市連鎖三季度的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在三季度六大民營(yíng)上市連鎖的新增門(mén)店數(shù)為7003家（含加盟店），如果再加上已被披露的并購(gòu)案例來(lái)看，不完全統(tǒng)計(jì)己超過(guò)了7152家。
這個(gè)新增門(mén)店的數(shù)量規(guī)?？梢哉f(shuō)是巨大的，要知道2020年底大參林的門(mén)店數(shù)為6020家（含315家加盟店）。而國(guó)家藥監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月，全國(guó)新增藥店25118家，可見(jiàn)上市連鎖是新增藥店的主力軍。
當(dāng)然，從各大上市連鎖的擴(kuò)張情況來(lái)看，無(wú)論是規(guī)模還是策略都有一定的差異。毫無(wú)疑問(wèn)，在這場(chǎng)競(jìng)賽中，老百姓風(fēng)頭正盛。
截至2021年三季度，老百姓新增門(mén)店1866家，其中直營(yíng)新增門(mén)店1259家（自建724家、資產(chǎn)并購(gòu)143家、股權(quán)并購(gòu)392家）、加盟新增門(mén)店607家。這已經(jīng)超過(guò)了其2020年全年的新增數(shù)量。2020年老百姓全國(guó)新增門(mén)店1734 家，其中直營(yíng)門(mén)店1089 家，加盟門(mén)店645 家。
事實(shí)上，對(duì)比2020年全年數(shù)據(jù)，這些上市連鎖在三季度新增藥店的數(shù)量都超過(guò)或接近了2020年的全年增長(zhǎng)的數(shù)量。
由此可見(jiàn)，上市連鎖在并購(gòu)方面的成績(jī)可以達(dá)到了理想的狀態(tài)。隨著達(dá)嘉維康等新晉上市連鎖以及籌備上市的連鎖數(shù)量不斷增加，這個(gè)趨勢(shì)可能會(huì)越來(lái)越明顯。
沖刺2000家
最近，包括老百姓、一心堂、大參林、漱玉平民的董秘針對(duì)行業(yè)并購(gòu)、門(mén)店擴(kuò)張、精細(xì)化管理等話題進(jìn)行了公開(kāi)回答。
老百姓、大參林等相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在2022年，這兩家上市連鎖的藥店新增計(jì)劃都在2000家以上，益豐在今年也提出了要新增2000家門(mén)店的計(jì)劃。
從各地藥店的競(jìng)爭(zhēng)格局以及并購(gòu)標(biāo)的來(lái)看，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以及標(biāo)的少且溢價(jià)較高的情況下，使得各大上市連鎖在下一年乃至今后的擴(kuò)張策略各具特色。
老百姓要聚焦一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)但人口正增長(zhǎng)的區(qū)域做下沉市場(chǎng)，這意味著未來(lái)絕大部分門(mén)店將開(kāi)設(shè)在3-5線市場(chǎng)。大參林則把目標(biāo)市場(chǎng)分為三個(gè)梯級(jí)省份，第一梯級(jí)為廣東、廣西、河南的成熟省份，第二梯級(jí)為江蘇、山西、陜西、黑龍江的發(fā)展中的省份，第三梯級(jí)為江西、浙江、福建等培育期的省份。
不過(guò)，這些上市連鎖在擴(kuò)張方面都有一個(gè)共同點(diǎn)，就是不斷加強(qiáng)大本營(yíng)的品牌影響力和市場(chǎng)覆蓋面。大參林在廣東不斷滲透至粵東等薄弱地區(qū)，通過(guò)收購(gòu)當(dāng)?shù)厮幍?、建設(shè)配送運(yùn)營(yíng)中心等方式鞏固其在廣東市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。
而“西南王”一心堂的做法則更加立體化。其在云南的門(mén)店數(shù)就接近5000家，它以市縣鄉(xiāng)一體化垂直滲透拓展，在省會(huì)級(jí)、地市級(jí)、縣市級(jí)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)四個(gè)類型的市場(chǎng)門(mén)店均已超過(guò)1300家，形成行業(yè)獨(dú)有的市縣鄉(xiāng)一體化發(fā)展格局。同時(shí)不斷向川渝等周邊地區(qū)進(jìn)行滲透，截至三季度川渝的門(mén)店數(shù)量已經(jīng)超過(guò)1400家。
不過(guò)從行業(yè)整體情況來(lái)看，一方面是各大連鎖不斷拓展新增門(mén)店，另一方面是行業(yè)整體增速持續(xù)放緩，受集采等眾多因素影響藥品等傳統(tǒng)品類利潤(rùn)不斷下滑，從各大上市連鎖的三季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，利潤(rùn)下滑與當(dāng)前大規(guī)模擴(kuò)張緊密相關(guān)。未來(lái)如何處理好擴(kuò)張與利潤(rùn)之間的關(guān)系可能成為各大連鎖思考的另一個(gè)課題。
