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史上最牛概念“長(zhǎng)生不老藥”背后,A股原材料供應(yīng)商借此逆襲

發(fā)布日期:2020-07-17   來(lái)源:貓財(cái)經(jīng)   瀏覽次數(shù):0
核心提示:導(dǎo)讀:長(zhǎng)生不老概念網(wǎng)絡(luò)爆紅,是買藥還是買股。什么?長(zhǎng)生不老藥?剛剛步入了大牛市的A股,都已經(jīng)炒起神話題材了嗎?你沒(méi)有看錯(cuò)
 導(dǎo)讀:長(zhǎng)生不老概念網(wǎng)絡(luò)爆紅,是買藥還是買股。

什么?長(zhǎng)生不老藥?剛剛步入了大牛市的A股,都已經(jīng)炒起神話題材了嗎?

 

你沒(méi)有看錯(cuò),就是貨真價(jià)實(shí)的能讓人重返年輕的“不老藥”。不過(guò)與傳說(shuō)中的仙丹不同,這次貓妹要講的“不老藥”是哈佛大學(xué)醫(yī)學(xué)院的研究成果,圍繞著其背后神秘的機(jī)制,歷代科學(xué)家已經(jīng)默默研究了超過(guò)一百年,才終于在4年前將這神奇的產(chǎn)品從實(shí)驗(yàn)室?guī)У搅松虡I(yè)社會(huì)。

 

也正是這短短的4年間,科技的進(jìn)步將這種“不老藥”從價(jià)格極其昂貴的“富人仙丹”逐漸變?yōu)槠樟_大眾能夠觸及的保健品,乃至能夠上架京東、淘寶等線上商城。

 

最重要的是,A股唯一能夠生產(chǎn)這種“不老藥”的企業(yè)金達(dá)威(002626.SZ),年初以來(lái)的股票價(jià)格走勢(shì)是這樣的:

 

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人類對(duì)于生命的渴望打造出了這樣一支穿越牛熊的“長(zhǎng)生不老藥”概念股。這聽(tīng)上去不可思議的產(chǎn)品背后,又隱藏著哪些科學(xué)與財(cái)富的故事呢?

 

神奇的“不老藥”,

 

抗糖尿病老年癡呆還能治新冠

 

所謂的“不老藥”NMN(Nicotinamidemononucleotide)的中文名是β-煙酰胺單核苷酸,就目前的研究成果來(lái)看,這種物質(zhì)對(duì)于人體的作用著實(shí)有些神奇。

 

NMN是NAD+(煙酰胺腺嘌呤二核苷酸,或輔酶Ⅰ、諾加因子)的前體,廣泛存在于哺乳動(dòng)物體內(nèi),能夠在人體內(nèi)生成NAD+。

 

NAD+是真正能夠影響人體的關(guān)鍵物質(zhì),據(jù)相關(guān)領(lǐng)域的醫(yī)學(xué)臨床研究,NAD+是人體最重要的氧化還原酶的輔酶,參與多種生化反應(yīng),在細(xì)胞能量代謝中起關(guān)鍵作用。

 

自人類在1904年發(fā)現(xiàn)NAD+以來(lái),科學(xué)界對(duì)于它的研究從未停止。100多年來(lái),歷代科學(xué)家逐漸發(fā)現(xiàn)NAD+具有修復(fù)DNA、激活人體長(zhǎng)壽蛋白Sirtuin、調(diào)節(jié)人體生物鐘、修復(fù)聽(tīng)力損傷、治療老年癡呆癥、治療糖尿病等方面的作用。

 

這100多年來(lái),NAD+相關(guān)領(lǐng)域的研究曾3次出現(xiàn)在獲得諾貝爾獎(jiǎng)的研究中,分別是1929年的諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)、1931年的諾貝爾醫(yī)學(xué)獎(jiǎng)和2017年的諾貝爾生理/醫(yī)學(xué)獎(jiǎng)。

 

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NMN作為NAD+的重要前體,也是人體合成NAD+的“原料”。人體無(wú)法直接攝入NAD+,卻能夠通過(guò)攝入NMN來(lái)提高人體內(nèi)NAD+的含量。

 

目前NMN領(lǐng)域最權(quán)威的研究學(xué)者,也是NMN最大的支持者,是哈佛醫(yī)學(xué)院的終身教授DavidA.Sinclair。2013年DavidA.Sinclair首次發(fā)現(xiàn)了NMN的衰老抑制作用,證明補(bǔ)充NMN可有效地增加和恢復(fù)體內(nèi)NAD+水平,大幅延緩衰老和防止老年癡呆癥等多種神經(jīng)元退化疾病。

 

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DavidA.Sinclair出生于1969年,照片攝于2019年

 

2018年,在經(jīng)過(guò)兩年的實(shí)驗(yàn)后,DavidA.Sinclair的實(shí)驗(yàn)證實(shí)服用NMN可以將實(shí)驗(yàn)小鼠的壽命延長(zhǎng)30%。在長(zhǎng)期服用NMN后,他聲稱自己的身體年輕了30歲。DavidA.Sinclair關(guān)于抗衰老和NAD+的研究曾發(fā)表在頂級(jí)科學(xué)期刊《Science》、《Nature》和《Cell》上。

 

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有了DavidA.Sinclair的研究成果,人類終于能夠制造真正意義上的不老藥了。而掌握了NMN制備技術(shù)的企業(yè),則敲開(kāi)了財(cái)富的大門。

 

2016年,日本企業(yè)Shinkowa率先生產(chǎn)出了NMN制品,品牌名為MiraiLab。由于臨床評(píng)估顯示,NMN的有效口服劑量為200mg/天,因此Shinkowa的服用成本高達(dá)數(shù)萬(wàn)元每月,是名副其實(shí)的“富人仙丹”。

 

李嘉誠(chéng)在2016年就嘗試了NMN產(chǎn)品,并覺(jué)得抗衰老藥物有利可圖,于是向NR產(chǎn)品的生產(chǎn)商Chromadex投資了2500萬(wàn)美金。2017年9月,名為NTUNIAGEN的抗衰老產(chǎn)品便出現(xiàn)在了香港屈臣氏的貨架上。

 

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只不過(guò),NR是NMN的原材料,其對(duì)人體內(nèi)NAD+的作用不如NMN產(chǎn)品來(lái)的直接,因此在NMN產(chǎn)品價(jià)格下降后,NR產(chǎn)品的銷量受到了一定影響。在科技領(lǐng)域的投資,李超人的眼光不如股神巴菲特。

 

2018年,美國(guó)企業(yè)Herbalmax實(shí)現(xiàn)了以酶催化法生產(chǎn)NMN,將NMN的生產(chǎn)成本降低了95%,其在2019年推出的基礎(chǔ)款NMN產(chǎn)品的價(jià)格已經(jīng)低至250美元。此前,Herbalmax已經(jīng)獲得了巴菲特旗下供應(yīng)鏈巨頭McLane的合作。

 

香港的企業(yè)GeneHarbor(基因港)則研發(fā)了全酶法工業(yè)化生產(chǎn)NMN的技術(shù)。目前,全世界范圍內(nèi)較為主流的NMN生產(chǎn)商就是上述三家企業(yè),他們的商品均已進(jìn)入中國(guó)?,F(xiàn)在京東上買六盒香港基因港的NMN產(chǎn)品艾沐茵威還送一瓶茅臺(tái)。

 

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從左到右依次是:Herbalmax、GeneHarbor和Shinkowa

 

除了商業(yè)化越來(lái)越成熟之外,NMN似乎還有更多神奇的功能有待發(fā)掘。據(jù)長(zhǎng)城證券分析師劉鵬,哈佛大學(xué)一名醫(yī)學(xué)博士報(bào)告稱,一名新冠肺炎病人在接受了10天基于NMN的雞尾酒療法后,檢測(cè)轉(zhuǎn)為陰性并成功出院。

 

老概念新炒作,“不老藥”前景究竟如何?

 

7月8日,金達(dá)威的美國(guó)子公司Doctor'sBest在天貓商城上架了自己的NMN產(chǎn)品,售價(jià)1599元,目前該產(chǎn)品已經(jīng)售罄。在上架NMN產(chǎn)品的第二天,金達(dá)威的股價(jià)便開(kāi)始了“乘風(fēng)破浪”般地上漲。

 

不僅是真正擁有新產(chǎn)品的金達(dá)威,就連正在建設(shè)NMN生產(chǎn)項(xiàng)目的雅本化學(xué)(300261.SZ),生產(chǎn)NMN原材料煙酰胺的企業(yè)紅太陽(yáng)(000525.SZ)、豐原藥業(yè)(000153.SZ)和兄弟科技(002562.SZ)等企業(yè)也漲勢(shì)喜人。

 

事實(shí)上,這并非NMN產(chǎn)品第一次登陸中國(guó),世界主流NMN品牌。甚至嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō),也并非首個(gè)發(fā)售NMN產(chǎn)品的“中國(guó)”企業(yè),香港的基因港早就已經(jīng)開(kāi)始生產(chǎn)NMN產(chǎn)品,目前在同類產(chǎn)品中價(jià)格最低。

 

NMN產(chǎn)品目前在我國(guó)正處于起步階段,由于此前產(chǎn)品的消費(fèi)門檻較高,價(jià)格實(shí)力勸退了大量的消費(fèi)者,因此未能在廣大消費(fèi)者中形成影響力。但是,我國(guó)廣大的人口基數(shù)和人口老齡化的趨勢(shì),又引得資本對(duì)于NMN充滿了無(wú)限的想象。

 

NMN產(chǎn)品價(jià)格高企的主要因素是批量生產(chǎn)高純度NMN的難度過(guò)高。在研究階段,制備NMN的方法多存在于實(shí)驗(yàn)室中,批量生產(chǎn)NMN的技術(shù)和市場(chǎng)所在地的機(jī)構(gòu)認(rèn)證便成為了企業(yè)進(jìn)入NMN行業(yè)的主要門檻。

 

目前市面上不同品牌的NMN產(chǎn)品的價(jià)格幾乎都是由其制作成本決定的,Shinkowa的酵母發(fā)酵生產(chǎn)工藝產(chǎn)量最低,因此產(chǎn)品價(jià)格最高。而基因港和Herbalmax采用的酶催化制備法產(chǎn)量更高,因此率先推出了相對(duì)低價(jià)的產(chǎn)品。而金達(dá)威的NMN產(chǎn)品從價(jià)格上來(lái)看,并未實(shí)現(xiàn)對(duì)生產(chǎn)技術(shù)上的進(jìn)一步突破。

 

目前學(xué)術(shù)界和工業(yè)界都在研究更為高效的NMN制備方法,未來(lái)這種“不老藥”也會(huì)有普及的那一天。畢竟當(dāng)初NMN學(xué)界泰斗DavidA.Sinclair在2018年接受《英國(guó)郵報(bào)》采訪時(shí)可是說(shuō),能夠在2020年前以“每天一杯咖啡的價(jià)格”讓人類活到150歲。

 

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原材料供應(yīng)商的逆襲

 

面對(duì)漲勢(shì)洶涌的股價(jià),金達(dá)威在7月15日發(fā)布了公告進(jìn)行“辟謠”,表示“不老藥”不是公司的主營(yíng)產(chǎn)品,請(qǐng)不要盲目追漲。

 

但嘴上說(shuō)著不要,金達(dá)威的身體卻很誠(chéng)實(shí)。一邊說(shuō)著投資者過(guò)于關(guān)注NMN產(chǎn)品,一邊還要把天貓旗艦店的鏈接放到公告里。字里行間有兩個(gè)字呼之欲出,那就是“買它!”。

 

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事實(shí)上,金達(dá)威在2014年才進(jìn)入保健品行業(yè),在此之前它也僅是保健品行業(yè)的原材料供應(yīng)商,為美國(guó)的保健品企業(yè)生產(chǎn)輔酶原材料以及為飼料行業(yè)提供維生素A添加劑。

 

原材料業(yè)務(wù)最大的問(wèn)題在于價(jià)格受到下游生產(chǎn)商需求量和上游產(chǎn)能的影響,毛利率波動(dòng)幅度較大,且行業(yè)具有周期性。從2013年以來(lái)金達(dá)威的原材料業(yè)務(wù)收入來(lái)看,一方面其產(chǎn)品銷量規(guī)模相對(duì)固定,沒(méi)有較大的增長(zhǎng)空間。另一方面,原材料的業(yè)務(wù)收入受到的價(jià)格影響超過(guò)了產(chǎn)銷量的影響,企業(yè)對(duì)于收入的控制能力較弱,屈從于行業(yè)價(jià)格波動(dòng)。

 

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為了擺脫原材料供應(yīng)商的地位,金達(dá)威自2014年起開(kāi)始進(jìn)軍下游保健品行業(yè)。一開(kāi)始,金達(dá)威的策略是建設(shè)自有品牌“金樂(lè)心”。但保健品行業(yè)對(duì)企業(yè)品牌建設(shè)能力要求較高,金達(dá)威改變策略轉(zhuǎn)而收購(gòu)已經(jīng)成熟,擁有穩(wěn)定市場(chǎng)的保健品品牌。

 

2014年12月,金達(dá)威收購(gòu)了美國(guó)保健品企業(yè)Doctor'sBest51%的股權(quán),并在此后逐漸提高持股比例至97%。2015年,金達(dá)威又收購(gòu)了美國(guó)Viatech公司的主要經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn),2016年收購(gòu)了新加坡VK公司65%的股權(quán)和新加坡PH公司65%的股權(quán)。

 

通過(guò)外延增長(zhǎng),金達(dá)威保健品業(yè)務(wù)的收入穩(wěn)步提升。事實(shí)證明這些被收購(gòu)的品牌在交接完成后發(fā)展得也比較好,2019年時(shí)金達(dá)威保健品業(yè)務(wù)的收入達(dá)到了16.87億元,增長(zhǎng)率高達(dá)82.58%,其中的6.5億元都來(lái)自Doctor'sBest,該子公司貢獻(xiàn)了9088.7萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。

 

目前,海外保健品市場(chǎng)已經(jīng)成了金達(dá)威的主要收入來(lái)源,2019年海外銷售占比高達(dá)78.19%。但是向下游發(fā)展似乎并未給企業(yè)的毛利率帶來(lái)明顯的提升,從2016年到2019年,保健品業(yè)務(wù)的收入占比從38.03%提升至52.86%,金達(dá)威整體的毛利率僅從21.19%提升至25.72%。

 

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從原材料供應(yīng)商到“不老藥”的生產(chǎn)商,金達(dá)威用6年時(shí)間走出了一條逆襲之路。同時(shí),金達(dá)威還是一家非常“實(shí)在”的上市公司,每年的分紅都很大方。2017年至2019年,金達(dá)威的現(xiàn)金分紅金額分別占到了上市公司凈利潤(rùn)的52.02%、71.54%和81.2%。真是做到了“茍富貴,勿相忘”。

 

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貓妹摸了摸口袋,面對(duì)能夠延年益壽的神奇“不老藥”,和成功生產(chǎn)出“不老藥”的概念股,究竟是該買“仙丹”,還是該買股票呢?

 
 
 
 
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