12月14日訊 一年一度的醫(yī)保價(jià)格談判即將在本周拉開帷幕，醫(yī)保局又將占領(lǐng)輿論的C位。
行業(yè)人士透露，2020年醫(yī)保目錄準(zhǔn)入談判定于12月14日至16日進(jìn)行。由于今年由遴選制改申報(bào)制，且條件大大放寬，本輪國談將有超300種藥品面臨“靈魂砍價(jià)”。其中炙手可熱的腫瘤免疫療法PD-1/L1抑制劑是最大的看點(diǎn)。
PD-1/L1抑制劑在中國能夠成為新藥創(chuàng)新的“寵兒”，并非完全因?yàn)樵撍幍寞熜э@著，還在于其實(shí)際開發(fā)難度相對(duì)較低。
目前，國內(nèi)已經(jīng)上市的PD-1類產(chǎn)品有8個(gè)，在研的則有至少30種。行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入飽和狀態(tài)，價(jià)格戰(zhàn)一觸即發(fā)，醫(yī)保價(jià)格談判正是各家砍價(jià)的最好機(jī)會(huì)。
2019年，信達(dá)生物的信迪利單抗（商品名：達(dá)伯舒）經(jīng)談判降價(jià)64%納入醫(yī)保目錄，單價(jià)降至2843元，醫(yī)保報(bào)銷后個(gè)人負(fù)擔(dān)的年費(fèi)用只有2.9萬元。其他品種要想爭(zhēng)下市場(chǎng)地盤，必須踩著信達(dá)生物的價(jià)格再往下探才有機(jī)會(huì)。
從國家醫(yī)保局9月份發(fā)布的初審名單看，目前除信達(dá)的“達(dá)伯舒”外的7個(gè)已上市PD-1/L1都有志于爭(zhēng)奪市場(chǎng)。
近日，業(yè)界流傳的《恒瑞醫(yī)藥研發(fā)進(jìn)展電話會(huì)議紀(jì)要》中，投資者提出恒瑞的卡瑞利珠單抗（商品名：艾瑞卡）降價(jià)超預(yù)期，是否會(huì)影響研發(fā)投入等問題，恒瑞相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“降價(jià)不是公司決定的，是醫(yī)保局決定”。在一定程度上暗示，恒瑞醫(yī)藥已經(jīng)拿到了“超預(yù)期”的價(jià)格區(qū)間。
業(yè)界有聲音稱，恒瑞藥業(yè)對(duì)外放風(fēng)：PD-1的年治療費(fèi)用可能會(huì)壓到3-4萬元。這意味著患者每年實(shí)際的自付費(fèi)用可能降到萬元以內(nèi)。
各家PD-1類產(chǎn)品的獲批適應(yīng)癥不盡相同，決定了各企業(yè)在選擇進(jìn)入醫(yī)保時(shí)的不同態(tài)度。競(jìng)爭(zhēng)降價(jià)進(jìn)醫(yī)保還是憑借適應(yīng)癥優(yōu)勢(shì)在外觀望，各企業(yè)的選擇會(huì)有不同。
適應(yīng)癥絕殺，PD-1/L1競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈
據(jù)健識(shí)局梳理，目前在中國上市的8款PD-1/L1產(chǎn)品主要覆蓋肺癌、霍奇金淋巴瘤、黑色素瘤等領(lǐng)域。
進(jìn)口藥中，K藥截至12月11日已有6個(gè)適應(yīng)癥獲批，覆蓋3個(gè)癌種；O藥有3個(gè)適應(yīng)癥覆蓋3個(gè)癌種；而羅氏、阿斯利康的PD-L1還都只有一個(gè)適應(yīng)癥獲批。
本土PD-1產(chǎn)品中，恒瑞的“艾瑞卡”適應(yīng)癥最多，覆蓋了4個(gè)癌種——霍奇金淋巴瘤、非小細(xì)胞肺癌、食管癌、肝細(xì)胞癌；其次是百濟(jì)神州的百澤安，覆蓋了霍奇金淋巴瘤、尿路上皮癌。信達(dá)的“達(dá)伯舒”目前只有霍奇金淋巴瘤適應(yīng)癥。君實(shí)的“拓益”也只有一個(gè)適應(yīng)癥獲批。
適應(yīng)癥數(shù)量直接決定了覆蓋人群、市場(chǎng)空間，以及企業(yè)降價(jià)進(jìn)入醫(yī)保的態(tài)度。
從2019年全球銷售額看，默沙東的K藥銷售額達(dá)到111億美元，有22個(gè)適應(yīng)癥；百時(shí)美施貴寶的O藥銷售額超過80億美元，也覆蓋了10個(gè)癌種。
在中國市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，2019年時(shí)君實(shí)生物的特瑞普利單抗“拓益”雖然占據(jù)價(jià)格優(yōu)勢(shì)，卻在國談中失利，也與適應(yīng)癥直接相關(guān)。
“拓益”當(dāng)時(shí)獲批的適應(yīng)癥為黑色素瘤。根據(jù)君實(shí)公告，這一疾病患者人數(shù)約為2400人，價(jià)格下降對(duì)產(chǎn)品的滲透率提升有限。此外，有這一適應(yīng)癥的PD-1產(chǎn)品當(dāng)時(shí)只有K藥，其年費(fèi)用在30萬元以上，并不能對(duì)“拓益”的市場(chǎng)構(gòu)成威脅。
在大適應(yīng)癥上爭(zhēng)取市場(chǎng)，這是PD-1領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。從O藥、K藥在國外市場(chǎng)爭(zhēng)霸的案例中不難發(fā)現(xiàn)，K藥正是因?yàn)槁氏裙ハ路伟┻m應(yīng)癥，從而銷售額反超O藥取得領(lǐng)先。業(yè)界有“得肺癌者得天下”的說法。2019年K藥全球超百億美元銷售額中，60%以上來自肺癌領(lǐng)域。
今年預(yù)計(jì)醫(yī)保部門依然會(huì)按照適應(yīng)癥進(jìn)行談判，8款PD-1/L1產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)將圍繞適應(yīng)癥展開。
圍繞霍奇金淋巴瘤這一適應(yīng)癥，2019年進(jìn)醫(yī)保的信達(dá)生物面臨來自恒瑞和百濟(jì)神州的降價(jià)威脅；默沙東和恒瑞將在食管癌適應(yīng)癥上展開正面交鋒。
特別值得注意的是非小細(xì)胞肺癌領(lǐng)域。2020年的國談中，恒瑞醫(yī)藥的卡瑞利珠單抗攜“聯(lián)合化療一線治療非鱗非小細(xì)胞肺癌”適應(yīng)癥下場(chǎng)，阿斯利康的PD-L1“英飛凡”今年獲批的也是非小細(xì)胞肺癌適應(yīng)癥。O藥、K藥雖然肺癌適應(yīng)癥獲批較早，但在競(jìng)爭(zhēng)之下，恐怕也很難再“選擇性忽視”醫(yī)保價(jià)格談判。
O藥、K藥，阿斯利康的I藥和恒瑞四家企業(yè)必然不會(huì)放棄肺癌適應(yīng)癥的大市場(chǎng)，今年的競(jìng)爭(zhēng)慘烈程度會(huì)超出想象。
戰(zhàn)斗已打響，企業(yè)釋放降價(jià)“超想象”信號(hào)
事實(shí)上，市場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)早已打響。
達(dá)伯舒將PD-1年費(fèi)用拉到2.9萬元之后，2020年初O藥、K藥先后發(fā)起新一輪贈(zèng)藥活動(dòng)，肺癌患者年費(fèi)用分別降到了28.7萬元和25.8萬元；君實(shí)生物拓益的年費(fèi)用也從10.08萬元降到了9.4萬元。
在恒瑞醫(yī)藥的投資人交流會(huì)以前，10月以來，就陸續(xù)有多家媒體報(bào)道稱，恒瑞醫(yī)藥要將“艾瑞卡”的年費(fèi)用降到3萬元。
盡管此后恒瑞相關(guān)負(fù)責(zé)人澄清說，這只是萬人參加的短期項(xiàng)目，“艾瑞卡”的價(jià)格和重要慈善項(xiàng)目與上市時(shí)一致，但是，在國談前由此舉動(dòng)，業(yè)界仍傾向認(rèn)為，恒瑞是在向醫(yī)保部門釋放降價(jià)信號(hào)。
在腫瘤越來越像慢性病的今天，免疫抑制劑市場(chǎng)前景非常可觀。盡管藥品價(jià)格持續(xù)下降，2020年相關(guān)企業(yè)依然拿出了亮眼的成績(jī)單。
根據(jù)各家企業(yè)2020年第三季度的財(cái)務(wù)報(bào)表，君實(shí)生物的“拓益”今年1-9月份銷售額8.62億元，信達(dá)生物的“達(dá)伯舒”銷售額超15億元，百濟(jì)神州的“百澤安”銷售收入約6.5億元。恒瑞醫(yī)藥沒有公開單品一數(shù)據(jù)，據(jù)中信證券統(tǒng)計(jì)，恒瑞的PD-1銷售額有30億元。
K藥和羅氏的T藥今年都登上了全球最具銷售潛力TO10名單，K藥還憑借第一季度66.82億美元的銷售額登上了榜首。
但在醫(yī)保面前，誰也免不了被砍價(jià)的命運(yùn)。中國的醫(yī)保部門作為最大買方，議價(jià)能力已今非昔比。今年8月28日，國家醫(yī)保局醫(yī)藥服務(wù)管理司司長(zhǎng)熊先軍就已透露，“今年醫(yī)保談判成功率不會(huì)太高。”
這意味著，國家醫(yī)保基金的總盤子中，今年用于價(jià)格談判的部分不會(huì)太多，又將有一批令行業(yè)靈魂震蕩的新低價(jià)出爐。
醫(yī)保的市場(chǎng)大，采購、使用、回款都更有保障，這不光是砍價(jià)時(shí)的說辭，而是切實(shí)的“籌碼”。對(duì)于本土藥企，特別是沒有強(qiáng)大銷售團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新藥企，國談確是快速占領(lǐng)市場(chǎng)的捷徑。
只不過，在低價(jià)背后，如何收回動(dòng)輒幾十億的研發(fā)投入，已經(jīng)成為行業(yè)和投資者關(guān)注的重點(diǎn)。企業(yè)一味比拼低價(jià)或許并不是最優(yōu)解。
110102000668（1）號(hào)