“帶飛”藥店圈，7大趨勢預(yù)測助推行業(yè)蛻變

“誰無暴風(fēng)勁雨時，守得云開見月明。”用這句詩來描述2021年我國藥店圈是很貼切的。2021年是我國“十四五”規(guī)劃開局之年，藥品零售業(yè)在多個重要向度上實現(xiàn)了破局，其中有些是突破性的：“雙通道”新政明確將零售藥店納入談判藥品供保體系，藥店首次在政策層面與定點醫(yī)療機(jī)構(gòu)平起平坐；“長處方”解了藥店在承接處方外流盛宴中的處方難之憂；“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)保”被認(rèn)可意味著醫(yī)藥電商有了穩(wěn)定的助推器；處方藥網(wǎng)售在海南試點意味著不久之后或?qū)⒃谌珖菩?；年?nèi)各大上市連鎖紛紛重啟并購擴(kuò)張計劃并取得驕人戰(zhàn)績，顯示行業(yè)內(nèi)循環(huán)的蓬勃力量；此前讓行業(yè)心憂的國家集采、醫(yī)保個帳改革等不利影響則在藥店人積極努力下降到了最低……

 

　　與前些年相比，2021年藥品零售業(yè)有了很大的變化，這些變化不僅體現(xiàn)在行業(yè)收入規(guī)模及其增速上，也體現(xiàn)在監(jiān)管理念、行業(yè)生態(tài)等細(xì)微之處；可能不像以前那么轟轟烈烈、驚天動地，但卻是春風(fēng)化雨、潤物無聲，從根本上推動變化與轉(zhuǎn)型，這些變化與轉(zhuǎn)型對未來藥品零售業(yè)的長遠(yuǎn)與高質(zhì)量發(fā)展顯然是極其重要的。

 

　　經(jīng)歷了增速下滑的挑戰(zhàn)與疫情的嚴(yán)峻考驗，在新的行業(yè)環(huán)境與政策助力下，2022年藥品零售業(yè)開始重構(gòu)并開始新一輪增長——不僅增速同比增長，而且是可持續(xù)、高質(zhì)量的增長。

 

 

　　擁有萬家門店是所有連鎖藥店的“中國夢”，2022年有望成為現(xiàn)實。然而，懸念則在于：首批“萬家俱樂部”里有幾家連鎖，萬家藥店成為“現(xiàn)象”后對藥品零售業(yè)生態(tài)及未來發(fā)展影響幾何？

 

　　據(jù)2021年前三季度業(yè)績顯示，各大連鎖中門店數(shù)最多的是一心堂，但與老百姓、國大藥房等差距不大。截至2021年9月底數(shù)據(jù)，一心堂擁有門店達(dá)8356家（全部是直營門店）；老百姓擁有門店8163家，但12月底老百姓已公布將并購并控股湖南懷仁大健康及其650多家門店，不算四季度其他并購項目，門店總數(shù)已達(dá)到8813家；據(jù)國藥一致透露，截止2021年11月底國大藥房下屬社會零售藥房超過8800家。換句話說，目前頭部連鎖中，老百姓、國大藥房的門店數(shù)難分伯仲，一心堂緊隨其后但直營門店數(shù)量領(lǐng)先。

 

　　從目前來看，最有可能率先進(jìn)入“萬家俱樂部”的是老百姓。一是，老百姓已經(jīng)在全國22個省份布局，在擴(kuò)張省域選擇、并購標(biāo)的盡調(diào)、整合擴(kuò)張等方面均居于先手，可以省去很多繁冗事務(wù)；二是，作為上市連鎖，老百姓受資本驅(qū)動、市值管理等因素影響，有加快擴(kuò)張、規(guī)模取勝等原動力，尤其是并購重組一向是我國資本市場追捧的熱點；三是，老百姓是最早提出每年新增2000家門店目標(biāo)的頭部連鎖，其董秘早在2020年接受采訪時表示，未來三年將保持每年新增2000家左右的門店增長速度，包括直營門店、并購門店和加盟店。四是，從老百姓果斷出手懷仁大健康以及2020年底獲世界銀行10億元長期貸款等動作來看，對擴(kuò)張是有備而來、意在長遠(yuǎn)。

 

 

　　2021年前后，大參林、益豐等連鎖也表示，今后三年內(nèi)每年擴(kuò)張2000家門店的目標(biāo)，當(dāng)時業(yè)內(nèi)將信將疑，現(xiàn)在回頭看方覺擴(kuò)張兇猛、勢不可擋。2021年前三季度老百姓新增門店1866家，再加上計劃中的懷仁大健康650家門店，已超過2500家；大參林去年前三季發(fā)起29起并購、涉及門店數(shù)839家；就連上市新貴健之佳前三季度也在云南、廣西兩省發(fā)起8起并購、涉及172家門店……以此發(fā)展勢頭，連鎖藥店將踏入“萬家俱樂部”。

 

　　 “萬家藥店”涌現(xiàn)的同時，也在重構(gòu)藥品零售業(yè)的市場格局。我國現(xiàn)有東北、華東、華北、華中、華南、西南、西北七大區(qū)域，其中華東、華中、華南、西南已經(jīng)被上市連鎖們割據(jù)，東北、華北、西北相對而言還處于“群龍無首”階段，領(lǐng)先者的優(yōu)勢并不突出，其中東北受困于人口大幅減少、西北則受經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對緩慢困擾，龍頭缺位特征最為明顯。這些相對弱勢區(qū)域也是今后擴(kuò)張最猛的目標(biāo)區(qū)域，“萬家藥店”是否順利，在很大程度上取決于這些區(qū)域的進(jìn)退，國大藥房、大參林、漱玉平民等連鎖已經(jīng)在這些區(qū)域有明顯的大動作。

 

　　重構(gòu)格局包括三個層面：一是藥店百強(qiáng)榜等行業(yè)位次會發(fā)生改變。門店數(shù)的多寡也意味著銷售規(guī)模的多少，擴(kuò)張速度逐步拉大后有的連鎖藥店格局將有所變化；二是區(qū)域格局可能發(fā)生巨大變化。特別是在頭部連鎖現(xiàn)有“勢力范圍”的相鄰省域以及東北、華北、西北三大“空白區(qū)域”，基于擴(kuò)張成本、運營成本與影響力等方面考慮，頭部連鎖除戰(zhàn)略性布局外，首選均是相鄰省域，一心堂上市后八年發(fā)展歷程如此，上市不久的健之佳擴(kuò)張戰(zhàn)略也是如此：以云南為大本營，優(yōu)先向相鄰的廣西、重慶、四川等區(qū)域擴(kuò)張，優(yōu)勢省域先連成片，再與全國其他戰(zhàn)略區(qū)域互為犄角遙相呼應(yīng)；三是區(qū)域連鎖之間甚至頭部連鎖之間，出現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合或“快魚吃慢魚”也是極有可能的。

 

 

　　與前些年藥店專業(yè)服務(wù)更多側(cè)重于藥店品種品類特色、店員具備專業(yè)知識、執(zhí)業(yè)藥師在崗、開設(shè)“坐堂醫(yī)”、免費煎藥等特色服務(wù)的較低層次相比，現(xiàn)在藥店的專業(yè)更體現(xiàn)在服務(wù)模式、經(jīng)營模式的專業(yè)化上，通過醫(yī)保定點、門特門慢、DTP藥房、雙通道等特色模式，一方面全方位滿足顧客的需求，另一方面與時俱進(jìn)響應(yīng)國家政策層面的變化。以老百姓為例，截至2021年9月底老百姓的營銷網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國22個省級市場、140多個地級以上城市，擁有門店8163家，其中直營門店6055家、加盟門店2108家；直營門店中醫(yī)保門店占比87.37%，院邊店占比10%，特殊門診425個，DTP藥房145家，包括了雙通道資格DTP藥房93家。

 

　　專業(yè)化是藥店的立身之本。2021年零售藥店行業(yè)擺脫增速下降泥淖重歸增長曲線，藥品零售業(yè)的政策與環(huán)境向好，尤其是在長處方、“雙通道”等利好政策的落地推進(jìn)，其實都?xì)w功于藥店專業(yè)化能力愈加過硬、經(jīng)營日益規(guī)范等。此外，融合互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)等新科技賦能的藥店更是如虎添翼，如果藥店沒有專業(yè)化，新零售、O2O等創(chuàng)新業(yè)務(wù)都是空中樓閣。

 

 

　　以O(shè)2O、B2C為代表的線上業(yè)務(wù)迅速崛起，其增長勢頭遠(yuǎn)遠(yuǎn)壓過線下，是重構(gòu)2022年的確定性增量。以O(shè)2O為主要形式的線上業(yè)務(wù)大火，一是因為得到國家的大力支持與肯定，二是受疫情影響人們消費轉(zhuǎn)向網(wǎng)上，O2O銷量井噴，收入快速增長。上市連鎖布局早、投入大，即使在最低迷時期也沒有放棄線上業(yè)務(wù)。

 

　　益豐藥房涉足線上業(yè)務(wù)相對較早，2013年就開啟醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)，2016年成立了電商事業(yè)群并于2019升級為新零售事業(yè)群，下設(shè)B2C、O2O、CRM、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、處方流轉(zhuǎn)、電商技術(shù)等新零售業(yè)務(wù)線，以CRM和大數(shù)據(jù)為核心，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療及處方流轉(zhuǎn)為創(chuàng)新，積極推進(jìn)基于會員、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、健康管理等生態(tài)化、線上線下融合發(fā)展的醫(yī)藥新零售模式建設(shè)，積極開展慢病管理、線上診療、線上線下相結(jié)合的健康管家和家庭醫(yī)生服務(wù)，截至去年上半年O2O上線門店就超過了5050家，線上收入同比增長94.56%。其中O2O收入占比67.02%，同比增長139.89%。

 

　　線上線下一體化是藥店區(qū)別于醫(yī)藥電商的優(yōu)勢。截至2021年上半年，一心堂O2O業(yè)務(wù)門店數(shù)達(dá)7298家，覆蓋率占門店總數(shù)的90.62%，基本實現(xiàn)全覆蓋，O2O業(yè)務(wù)則占電商業(yè)務(wù)收入的78.33%?；蛟S正是看到這一點，京東健康、阿里健康等醫(yī)藥電商巨頭紛紛收購或投資實體藥店，各大連鎖線上業(yè)務(wù)發(fā)展途徑有同質(zhì)化傾向，業(yè)務(wù)重點主要依賴其他電商或第三方平臺，是重構(gòu)線上業(yè)務(wù)的隱憂之一。上市新貴漱玉平民擁有O2O門店2077家，去年上半年O2O業(yè)務(wù)額同比增長182.9%，其中第三方B2C、第三方O2O、自建平臺交易額占比分別為31%、61%、8%，顯然，自有O2O業(yè)務(wù)占比太低，發(fā)展主動性受制于人，流量也極易被收割。2022年，這一狀況亟需改變。

 

 

　　商務(wù)部多次發(fā)文明確，鼓勵零售企業(yè)特色化發(fā)展，做精做專，滿足多層次健康消費市場需求，支持藥品零售連鎖企業(yè)專業(yè)化、多元化發(fā)展。可以預(yù)料，在新科技新場景賦能下，藥店多元化、特色化發(fā)展將是未來發(fā)展的主題，也是各級連鎖著力破局的新的增長點。

 

　　自有品牌是目前藥店多元化的主要模式。不同于前些年的藥品貼牌，頭部連鎖新推出的自有品牌是藥店創(chuàng)新、產(chǎn)品與經(jīng)營升級的產(chǎn)物。藥店發(fā)揮自身無形資產(chǎn)優(yōu)勢，從市場調(diào)研、產(chǎn)品研發(fā)到價格確定、定制生產(chǎn)等全程參與，藥品定位、質(zhì)量、價格、渠道、服務(wù)等各環(huán)節(jié)盡在掌控。自有品牌能有效提高利潤、強(qiáng)化藥店品牌效應(yīng)，還能滿足線上線下一體化經(jīng)營的需要并帶動其他藥品銷售。自有品牌的銷售增速數(shù)倍于一般業(yè)務(wù)，2021年前三季老百姓自有品牌銷售額13.7億元，同比增長75%；漱玉平民上半年自有品牌銷售額同比增長74.72%，占零售業(yè)務(wù)銷售額超過8%。“試水”時間不長均取得亮眼成績，2022年自有品牌將異軍突起。

 

　　瞄準(zhǔn)處方外流的風(fēng)口，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院也是連鎖多元化發(fā)展的重點領(lǐng)域。四大老牌上市連鎖在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院方面均有動作。動作較早的大參林依托茂名雙山綜合門診部作為線下實體開辦了第一家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院并獲得廣東省互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院牌照，同時在海南設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院并完成團(tuán)隊架構(gòu)建立、平臺籌建和系統(tǒng)開發(fā)等。益豐藥房則在海南成立全資子公司益豐互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、益豐遠(yuǎn)程診療中心，其中益豐遠(yuǎn)程診療中心是一家實體醫(yī)療機(jī)構(gòu)，益豐互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院則是基于益豐遠(yuǎn)程診療中心申辦的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)，兩家機(jī)構(gòu)均獲得了海南省醫(yī)療機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)許可證。一心堂除了設(shè)立合資公司進(jìn)入醫(yī)養(yǎng)服務(wù)領(lǐng)域，還設(shè)立全資子公司一心醫(yī)療（海南）有限公司。在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院方面，頭部連鎖與騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭幾乎同步。

 

　　健之佳算得上是藥店多元化最成功的探索者。在以醫(yī)藥零售為主要業(yè)態(tài)的基礎(chǔ)上，健之佳開設(shè)了便利店、中醫(yī)門診、社區(qū)門診、體檢中心等多種健康連鎖店，200多家之佳便利店已經(jīng)成為云南最大的便利店品牌。涵蓋多種店型的組合拳，打造了多元化社區(qū)健康服務(wù)生態(tài)圈：定期到健之佳的體檢中心檢查，到健之佳的診所看病，到健之佳的連鎖藥店買藥，平時到健之佳的便利店采購生活物資……這種專業(yè)化、服務(wù)型、下沉社區(qū)的場景化服務(wù)形成極具粘性的強(qiáng)品牌效應(yīng)，奠定了健之佳“店型多元化和服務(wù)專業(yè)化”的競爭優(yōu)勢。

 

　　2022年藥店多元化隊伍中，一心堂是絕對主力。其一心便利店開業(yè)4個月就達(dá)百家規(guī)模，與云南省體育彩票管理中心簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，去年年底在云南省內(nèi)的個護(hù)美妝旗艦店開業(yè)。雖然有著體量差距，但在多元化道路上，從零售藥店到便利店、藥妝店，一心堂與健之佳作為同省同行越來越具有CP感。

 

　　向上游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展也是藥店多元化的應(yīng)有之義。一心堂發(fā)揮總部地處云南得天獨厚、品優(yōu)質(zhì)良的中藥材資源優(yōu)勢，重點發(fā)展中藥品類，從中藥材料收儲、飲片加工、批發(fā)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)供應(yīng)、零售等全產(chǎn)業(yè)鏈參與，2017年至2020年零售端中藥收入由6.6億元增長到11.2億元，3年間增長近70%；2021年上半年同比增長40.6%，全資子公司成為中藥配方顆粒云南省試點生產(chǎn)企業(yè)后，已完成部分配方顆粒品種的備案并取得臨床批件，中藥有望成為一心堂特色新品類，并成為新的業(yè)績增長點。

 

　　對藥店來說，多元化是二次回爐，也是王者歸來。一是時機(jī)、產(chǎn)品、供應(yīng)鏈等均已成熟；二是藥店實力今非昔比，多達(dá)7000-8000家門店，數(shù)千萬忠實會員及其強(qiáng)大購買力，再加上藥店O2O漸入佳境，電商合作伙伴既有美團(tuán)、餓了么、京東到家以及天貓、拼多多等，還有自己的APP、微商城、小程序等助攻，可以說是天時地利人和集一身。

 

 

　　重構(gòu)2022年，最大的行業(yè)變數(shù)來自行業(yè)外，首當(dāng)其沖的是PE/VC等業(yè)外資本退潮會否引發(fā)“蝴蝶效應(yīng)”，給剛剛回暖的藥品零售業(yè)帶來一些潛在的不利影響。業(yè)內(nèi)應(yīng)未雨綢繆，提早應(yīng)對，即使發(fā)生不可避免，也將其影響降到最低實現(xiàn)“軟著陸”。

 

　　我國藥品零售業(yè)在2016年迎來一波資本熱潮，始作俑者是以高瓴資本、基石資本等為代表的PE/VC，通過快速持續(xù)并購分別成立高濟(jì)醫(yī)療、全億健康，此后，四大上市連鎖以及工業(yè)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等紛紛加入并購戰(zhàn)局，并推動門店估值不斷攀高，其后續(xù)對市場的影響花了兩年多時間才消化，直到2021年新一輪并購重啟。2021年5月，基石資本宣布將持有的全億健康股份悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給某大型知名私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，創(chuàng)下近年藥品零售領(lǐng)域最大并購案。為打造全億健康，基石資本先后投入30多億元，在經(jīng)營、管理、資源等方面更是耗費大量人財物力。有報道指出，全億健康的接盤方是素有“華爾街收購之王”稱號的國際PE巨頭KKR，雖然引人浮想聯(lián)翩，但還是實現(xiàn)了平穩(wěn)過渡。

 

　　與業(yè)內(nèi)資本的長期性、戰(zhàn)略性投資不同，業(yè)外資本進(jìn)入藥店業(yè)最終是要獲利，而且通常有比較明確的退出期限。財大氣粗的業(yè)外資本給我國藥店業(yè)帶來了發(fā)展動力與機(jī)會，但也因為終須退出帶來不確定性。最大的隱憂是：資本具有逐利性、趨同性、示范性，喜歡抱團(tuán)取暖，更喜歡追逐熱點與風(fēng)口，一家PE/VC退出自不足慮，但如果多家退出則要引起警惕。這種“蝴蝶效應(yīng)”不僅存在于一級市場，也會波及二級資本市場乃至作為實體經(jīng)濟(jì)主體的各級連鎖。

 

 

　　近年來，國家藥品零售業(yè)新政暖風(fēng)頻頻，再加上疫情等因素影響，客觀上推動了行業(yè)整體性回暖與穩(wěn)定發(fā)展。

 

　　國家鼓勵并支持頭部連鎖進(jìn)一步做大做強(qiáng)的政策意圖是再明顯不過的，這尤其體現(xiàn)在2021年10月28日商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于“十四五”時期促進(jìn)藥品流通行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》中?！兑庖姟诽岢?ldquo;到2025年培育形成5-10家超五百億元的專業(yè)化、多元化藥品零售連鎖企業(yè)，藥品零售百強(qiáng)企業(yè)年銷售額占藥品零售市場總額65%以上；藥品零售連鎖率接近70%。”其中5-10家連鎖藥店營業(yè)收入超500億元、百強(qiáng)藥店銷售額市占率65%、連鎖率70%三大指標(biāo)，對整個行業(yè)今后五年發(fā)展意義重大。

 

　　商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于“十四五”時期促進(jìn)藥品流通行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，已經(jīng)確定了我國藥品零售業(yè)今后五年發(fā)展的主基調(diào)：上規(guī)模、提水平、專業(yè)化、多元化、高質(zhì)量發(fā)展。政策敏銳的連鎖或已捕捉到商機(jī)并調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，加快擴(kuò)張步伐提高收入增速，沖刺500億。從目前來看，一心堂、益豐藥房、老百姓、大參林以及國大藥房最有希望沖刺營收500億，據(jù)測算，2021年四家老牌上市連鎖營業(yè)收入預(yù)計均超過150億元，以2021年預(yù)測值為基數(shù)到2025年500億元營收，年均增長要超過30%，顯然大大高出上市連鎖的年均增速。

 

　　近年來，頭部連鎖擴(kuò)張兇猛，再加上藥店經(jīng)營管理愈加精細(xì)化，對部分龍頭沖刺500億保持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。一方面，目前各大連鎖門店快速擴(kuò)張已經(jīng)啟動，益豐藥房、大參林、一心堂和老百姓2021年前三季門店增速均顯著高于前兩年，且處于2012年至今的增速高峰，未來三年仍然會保持相對快速的增長。另一方面，上述連鎖近年來單店收入保持平穩(wěn)增長，由于門店數(shù)量主要體現(xiàn)擴(kuò)張能力，單店產(chǎn)出則反映精細(xì)管理能力，門店擴(kuò)張和單店產(chǎn)出一起決定連鎖的收入、利潤等增長預(yù)期。據(jù)預(yù)測，頭部連鎖大參林、益豐藥房有望在2030年達(dá)到700億左右營收規(guī)模，一心堂、老百姓在2030年接近500億元收入規(guī)模。

 

 

　　沖刺500億元，一方面必須全力提速，通過開新店、并購、加盟聯(lián)盟等形式加快擴(kuò)張，也要積極探索政策發(fā)展多元化模式，改革存量、激活增量、注入新量三管齊下，另一方面期待國家出臺更多支持促進(jìn)藥店發(fā)展的利好政策，有關(guān)部門在推動處方外流、網(wǎng)售處方藥開閘、雙通道藥店擴(kuò)圍等方面大有可為，在支持藥店等中小企業(yè)平臺化、數(shù)字化改造以及給予資金、稅收、補助等金融與財政優(yōu)惠政策方面也有很大空間。

 

 

　　隨著新冠疫情防控常態(tài)化，2022年給藥店帶來了機(jī)遇與挑戰(zhàn)。疫情不光改變消費者的購藥習(xí)慣，提升民眾的醫(yī)療健康和公共衛(wèi)生意識，也讓大家重新認(rèn)識了藥店的重要作用。對于藥店而言，一方面要抓住商機(jī)積極調(diào)整結(jié)構(gòu)品類，確保防疫用品穩(wěn)定供應(yīng)；另一方面以此為契機(jī)努力強(qiáng)化專業(yè)服務(wù)，并提升競爭力，逐步建立藥店的品牌形象與口碑。

 

　　復(fù)盤2021年，為過去一年來每位辛勤忙碌的藥店人點贊喝彩；展望2022年，為新的一年里堅守在行業(yè)的藥店人祝福。

 

　　重構(gòu)之后，或為新生。