2021年我國(guó)醫(yī)療器械領(lǐng)域融資熱度不減

近兩年來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)籠罩在新冠肺炎疫情的陰影下，我國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)也處于降溫狀態(tài)。盡管如此，醫(yī)療健康行業(yè)仍作為熱門領(lǐng)域獲得快速發(fā)展，其子行業(yè)醫(yī)療器械同樣表現(xiàn)亮眼，融資熱度不減。

 

 

　　2021年，我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)共發(fā)生386起融資，同比增長(zhǎng)7.2%。其中，第三季度融資發(fā)生最為集中，共計(jì)123起，第四季度最少，僅為75起。8月份融資數(shù)量到達(dá)當(dāng)年頂峰，共44起；12月份融資數(shù)量?jī)H為15起，相比2020年12月的51起，下滑70.6%。

 

　　從融資規(guī)模來(lái)看，2021年我國(guó)醫(yī)療器械領(lǐng)域融資金額為489.3億元，同比減少7.7%，主要是由于超十億元級(jí)融資由11起減少到3起。值得注意的是，超億元級(jí)融資達(dá)到217起，同比增長(zhǎng)39%。從單月表現(xiàn)來(lái)看，8月份融資金額高達(dá)58.9億元，位居第一；11月份融資金額緊隨其后，達(dá)到56億元；4月份和5月份融資金額均突破40億元；12月份由于融資數(shù)量較少，以19.2億元的融資金額居于全年最低點(diǎn)；其他各月份融資規(guī)模相對(duì)平均。

 

　　從融資輪次來(lái)看，2021年C輪及以上融資數(shù)量占比15.5%，較上年18.3%的占比有一定幅度下滑；A輪（含Pre-A和A+等）融資數(shù)量同比增長(zhǎng)22.4%。新一輪融資的開(kāi)展，顯示出投資者對(duì)醫(yī)療器械行業(yè)有更新的認(rèn)識(shí)和更高的期待。

 

 

　　從融資企業(yè)細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，2021年，體外診斷（IVD）行業(yè)仍為最大熱門，以120起融資再登榜首（詳見(jiàn)圖）。該行業(yè)融資規(guī)模也同樣居于首位，但與上年相比，整體規(guī)模明顯下降，主要原因是在2020年曾發(fā)生幾起具有較大規(guī)模的融資。此外，在IVD領(lǐng)域，有近一半融資處于A輪及之前的階段，一定程度上反映出投資者對(duì)IVD行業(yè)廣闊前景的認(rèn)可。

 

 

　　心血管介入領(lǐng)域的融資數(shù)量仍位居第二，共有37起。值得注意的是，該領(lǐng)域的融資規(guī)模增量最大，較上年增加約20億元，同比增長(zhǎng)28%。

 

　　人工智能輔助醫(yī)療領(lǐng)域融資熱度放緩，共發(fā)生23起融資，同比下降30%。其中，C輪及以上融資達(dá)到8起，融資輪次發(fā)生后移，新獲融資的企業(yè)數(shù)量相對(duì)較少。目前，人工智能輔助醫(yī)療場(chǎng)景落地仍面臨一定的困難。從該行業(yè)融資輪次相對(duì)靠后的現(xiàn)象可以看出，投資者更傾向于具有一定資歷和規(guī)模的企業(yè)。

 

　　骨科醫(yī)療器械領(lǐng)域獲融資18次，同比增加了2倍。在國(guó)家組織冠脈支架、人工關(guān)節(jié)集中帶量采購(gòu)政策的影響下，高值醫(yī)用耗材企業(yè)迎來(lái)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的發(fā)展階段。納入集采范圍的行業(yè)將更多受益于逐漸釋放的患者需求量。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

 

　　微創(chuàng)外科領(lǐng)域獲融資16次，同比增長(zhǎng)了1倍。2021年，該領(lǐng)域新獲融資的醫(yī)療器械企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)集中在內(nèi)窺鏡賽道。近年來(lái)，隨著腫瘤早篩及微創(chuàng)治療的加速滲透，內(nèi)窺鏡在臨床診療中的應(yīng)用逐漸增多，醫(yī)療機(jī)構(gòu)對(duì)于胃鏡、腸鏡、腔鏡等各類內(nèi)窺鏡的需求不斷增加。眾成醫(yī)械大數(shù)據(jù)平臺(tái)的招投標(biāo)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，開(kāi)立醫(yī)療、澳華內(nèi)鏡等國(guó)產(chǎn)品牌的內(nèi)窺鏡產(chǎn)品市場(chǎng)占有率不足6%，本土企業(yè)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的發(fā)展空間仍然巨大。

 

 

　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2020年國(guó)內(nèi)參投企業(yè)IPO（首次公開(kāi)募股）數(shù)量排名前十的資本機(jī)構(gòu)分別為：高瓴資本、紅杉資本、深創(chuàng)投、達(dá)晨創(chuàng)投、盈科資本、啟明創(chuàng)投、IDG資本、鼎暉投資、經(jīng)緯中國(guó)和順為資本。從上述十大頭部機(jī)構(gòu)的投資情況來(lái)看，2021年，該十家機(jī)構(gòu)共投資92次，覆蓋76家醫(yī)療器械企業(yè)；累計(jì)投融資規(guī)模超177億元，約占我國(guó)醫(yī)療器械領(lǐng)域融資總額的36%，該比例較上年同期增長(zhǎng)2%，頭部效應(yīng)越發(fā)明顯。

 

　　在獲得上述十大頭部機(jī)構(gòu)投資的企業(yè)中，I VD和心血管介入領(lǐng)域的企業(yè)分別獲融資26次和13次，兩者之和占比過(guò)半；醫(yī)療機(jī)器人、醫(yī)學(xué)影像、人工智能輔助醫(yī)療領(lǐng)域的獲投企業(yè)均為5家。頭部機(jī)構(gòu)參投企業(yè)具有較高的I PO成功率，一定程度上代表了行業(yè)未來(lái)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。

 

 

　　從融資數(shù)量來(lái)看，上海市以73起融資居全國(guó)各城市首位，北京和蘇州分列第二、三位。江蘇省蘇州市、南京市、常州市和南通市均躋身前十，四座城市的融資數(shù)量合計(jì)81起。

 

　　從融資規(guī)模來(lái)看，上海市醫(yī)療器械企業(yè)融資金額超122億元，高居各城市榜首。排名前十的城市均突破10億元，且主要集中在一線城市及長(zhǎng)三角、珠三角等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。